Инвестиции играют ключевую роль в современной экономике, являясь важнейшим фактором экономического роста. Особая роль инвестиций заключается в трансформации средств государства, хозяйствующих субъектов и отдельных граждан в простое и расширенное воспроизводство материальных и нематериальных ценностей, обеспечивающих рост национального благосостояния. Инвестиционная деятельность представляет собой сложный, многоаспектный процесс, требующий теоретического осмысления многих концепций, положений и выводов.
Продуманное инвестирование решает целый комплекс задач на макро-, мезо- и микроэкономическом уровнях, создавая тем самым благоприятные условия для развития экономики, а определение экономической сущности и природы инвестиций является основополагающей теоретической предпосылкой любой экономической концепции развития. Единства в понимании сущности инвестиций как экономической категории среди ученых и экономистов до сих пор не существует.
В современной экономической литературе зарубежных и российских авторов, а также в законодательных актах встречаются различные трактовки определения инвестиций, которые зачастую не дают полной характеристики, а определяют одну из сторон этого многогранного понятия.
Европейская методология допускает распространение термина «инвестиции» в случае приобретения ценных бумаг с расчетом на некоторые финансовые результаты, а также обозначает этим термином реальные активы (станки, здания, сооружения, транспортные средства и т. д.), которые требуются для производства и продажи некоего товара.
Американская методология также ставит знак равенства между категориями «инвестиции» и «капиталовложения», особенно выделяя в их экономическом содержании направленность вложений в недвижимость.
Австрийская экономическая школа описывает инвестиции как обмен удовлетворения сегодняшних потребностей на удовлетворение их в будущем, но в большом количестве. Французский экономист П. Массе писал, что наиболее общее определение, которое можно дать акту вложения капитала, сводится к следующему: инвестирование представляет собой акт обмена удовлетворения в будущем с помощью инвестированных благ.
Исходя из многосторонней сущности инвестиций, можно констатировать, что существует два определения инвестиций – экономическое и финансовое. Согласно экономическому определению, инвестиции – это совокупность затрат, реализуемых в форме вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики производственной и непроизводственной сферы. Часть инвестиций, осуществляемых государством, имеет целью стабилизировать общеэкономический процесс, экологическую обстановку, социальную стабильность либо создать принципиально новые направления техники и технологии, экономическая эффективность которых заранее неизвестна. Впрочем, затраты на технологический прорыв могут позволить себе крупные компании и транснациональные корпорации.
Таким образом, в самом широком смысле инвестиции обеспечивают механизм, необходимый для финансирования роста и развития экономики страны. С финансовой точки зрения, т. е. с точки зрения прибыльности денежного хозяйства предприятий всех форм собственности, инвестиции – это вложение денежных средств в объекты предпринимательской деятельности с целью получения дохода в будущем. Данное определение соответствует главной цели любого бизнеса – получению прибыли.
Несмотря на активную терминологическую дискуссию в части определения подходов к описанию термина «инвестиции», роль инвестиций в развитии экономики любой страны заключается:
1) в интернационализации и глобализации мировых хозяйственных связей;
2) стабилизации и подъеме национальной экономики;
3) организации основных форм международных экономических отношений, создании стратегического партнерства, межфирменного слияния;
4) осуществлении диверсификации капиталовложений в новые сферы экономики и бизнеса.
В настоящее время осуществление инвестиций нельзя рассматривать как «произвольную» форму деятельности предприятия в том смысле, что оно может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:
– пассивные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей прибыльности вложений в операции данного предприятия за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т. д.;
– активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков или поглощения конкурирующих фирм.
