Инвестиции

Количество инвесторов в России постоянно растет. Уже в 2022 году каждый шестой человек из числа экономически активного населения страны имеет брокерский счет.

Это происходит потому, что ваши сбережения от инфляции по-настоящему может спасти только фондовый рынок. Банковские депозиты защищают ваши средства от инфляции, но не полностью. Несмотря на то, что ЦБ (Центральный банк) пытается регулировать банковскую ставку в зависимости от инфляции и экономической ситуации, тем не менее, получается сделать это только с некоторым запозданием, то есть отталкиваясь уже от произошедшего изменения в экономике. Именно поэтому, чаще всего вклады в банках будут догонять уровень инфляции, а не опережать его.

Но не стоит сразу бежать открывать брокерский счет и переводить туда все заработанные средства. Нужно тщательно подойти не только к изучению фондового рынка и каждой компании, ценные бумаги которой вы планируете приобрести, но и к выбору самого брокера. Каждый из брокеров будет иметь свои преимущества и недостатки. Которые каждый должен определить для себя сам в зависимости от своих возможностей и целей. Особенно, если вы намерены открыть Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС), потому что он может быть только один у каждого налогового резидента РФ. Обычных брокерских счетов может быть сколько угодно и у различных брокеров.

Индивидуальный инвестиционный счет

С 2015 года у инвесторов появилась возможность открыть специальный счет — индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Его отличие от обычного счета — это льготное налогообложение.

У каждого налогового резидента РФ может быть действующим только один ИИС.

Налоговую льготу по ИИС можно получить двумя способами.

Первый способ. Вернуть из бюджета НДФЛ, который уплачен по ставке 13% или 15%. Имейте ввиду, что, если вы являетесь самозанятым или индивидуальным предпринимателем, воспользоваться данным способом вы не сможете. Максимальную сумму, которую вправе вернуть инвестор — 52 000 рублей, для этого необходимо будет купить ценных бумаг на сумму 400 тыс. рублей.

Второй способ. Освободить от налога прибыль, полученную по сделкам на фондовом рынке по операциям, совершенным через ИИС. Ограничений на прибыль здесь нет. Этот способ подойдет тем, кто не отчисляет в бюджет НДФЛ в размере 13% или 15%, или возвращает НДФЛ другим способом. Напомним, что вернуть из бюджета НДФЛ больше, чем вы его уплатили не удастся. Выгода этого способа также состоит в том, что налог на прибыль от сделок удерживается только при выводе средств со счета или же закрытия самого счета в отличии от обычного брокерского счета, на котором налог удерживается ежегодно, тем самым владельцам ИИС дается возможность пользоваться эти средствами в своих интересах, извлекая дополнительную выгоду. По этому способу есть свои ограничения. Например, под льготу не попадают дивиденды и прибыль, полученная по операциям с валютой и драгоценными металлами.

По сути, ИИС представляет собой обычный брокерский счет и особых ограничений на счет не накладывает. Но ограничения все же есть. По мимо того, что у каждого инвестора может быть только один ИИС, есть еще несколько ограничений!

  • Пополнения могут быть только в рублях, а максимальная сумма пополнения в год составляет 1 млн рублей
  • Чтобы сохранить право на льготы, счет должен быть открыт более трех лет.
  • На ИИС нельзя получить льготу долгосрочного владения ценной бумагой.
  • Покупать можно только ценные бумаги, которые торгуются на российских фондовых биржах (московская и санкт-петербургская).

Если вы планируете впервые открыть брокерский счет, можете смело открывать ИИС, не задумываясь, даже если вы не захотите или по каким-либо причинам не сможете воспользоваться предусмотренными льготами. Поэтому ИИС подходит как начинающим, так и опытным инвесторам.

Обязательным условием для получения льготы является наличие статуса налогового резидента. В первом способе при подаче декларации в налоговую службу на налоговый вычет, при втором способе на момент закрытия счета.

Виды заявок

Чем волатильнее бумаги компании, тем быстрее меняется ее цена, при этом у волатильных бумаг диапазон изменения меньше. Об этом стоит помнить при выставлении заявок на покупку или продажу ценных бумаг на бирже, так как цена может меняться очень быстро, даже в течение доли секунды.

Существуют следующие виды заявок:

Лучшая цена — покупка или продажа произойдет по лучшей доступной цене. В случае резкого изменения цены, брокер может отменить заявку во избежание непредвиденных убытков клиента. При этом лучшая цена для покупки будет изменяться в меньшую сторону, а для продажи в большую сторону.

Рыночная заявка — покупка произойдет по рыночной цене. Поэтому заявка может быть исполнена несколькими сделками с непредсказуемой ценой. Очень внимательно стоит относиться к данному виду заявок, так как она гарантирует клиенту покупку или продажу бумаг, но не гарантирует цену, по которой будет осуществлена сделка.

Лимитная заявка — покупка произойдет не дороже той цены, которую вы укажете. Заявка действует до торгового дня. Если до конца дня не появится встречных предложений на продажу по указанной цене, заявка отменится.

Стоп-маркет — если цена вырастет (при покупке) или упадет (при продаже) до стоп-цены, произойдет сделка по рыночной цене. Поэтому покупка или продажа может произойти несколькими сделками с непредсказуемой ценой. Данный вид заявки в основном используется для ограничения убытков.

Стоп-лимит — если цена вырастет (для покупки) или упадет (для продажи) до стоп-цены, выставится лимитная заявка на покупку по указанной вами цене. Стоп-лимит не ограничен по времени и действует до срабатывания или отмены. После срабатывания лимитная заявка будет действовать до конца торгового дня. Если до конца дня не появится встречных предложений на продажу или покупку по указанной цене, заявка отменится. Здесь стоит помнить, что цена в моменте может достигнуть указанной вами стоимости, но после этого сразу же измениться в обратную сторону, тем самым заявка исполнена не будет или будет исполнена не полностью.

Тейк-профит — если цена упадет (для покупки) или вырастит (для продажи) до стоп-цены, выставится лимитная заявка на покупку или продажу по этой же цене. Тейк-профит не ограничен по времени и действует до срабатывания или отмены. После срабатывания лимитная заявка будет действовать до конца торгового дня. Если до конца дня не появится встречных предложений на продажу или покупку по указанной цене, заявка отменится.

Диверсификация

Диверсификация в инвестициях — это распределение капитала по разным активам. Как правило, такой подход снижает потенциально возможный доход, но при этом существенно понижает ваши риски в случае убытков. Поэтому диверсификация — это в первую очередь защита портфеля.

Для наглядности рассмотрим два портфеля. Первый будет состоять из одной бумаги, а второй будет немного диверсифицирован.

Рассмотрим две ситуации, которые позволят понять разницу между двумя портфелями и зачем вообще нужна диверсификация.

Первый период для примера будет c 1 января 2019 года по 1 января 2020 года. За это время портфели изменились следующим образом.

Недиверсифицированный портфель
Бумаги / Дата 01.01.2019 01.01.2020
акции
Сбербанк 98 055,00 120 690,00
Итого, руб. 98 055,00 120 690,00
Изменение портфеля, % 100,00 123,08
Диверсифицированный портфель
Бумаги / Дата 01.01.2019 01.01.2020
акции
Сбербанк 8 716,00 10 728,00
Газпром 8 141,00 12 165,00
Северсталь 9 985,00 10 331,00
Алроса 9 856,00 8 797,00
Норникель 13 596,00 23 080,54
ФосАгро 7 749,00 8 154,00
облигации
ОФЗ (купон 7%) 10 000,00 10 700,00
ГК Самолет (купон 12%) 10 000,00 11 200,00
Республика Беларусь (купон 8%) 10 000,00 10 800,00
АФК Система (купон 9%) 10 000,00 10 900,00
Итого, руб. 98 043,00 116 856,04
Изменение портфеля, % 100,00 119,19

В данном случае мы видим, что инвестиции в одну бумагу принесли нам доход больше, чем диверсифицированный портфель.

Но период для примера был выбран специально такой, чтобы показать прибыль в первом портфеле. Как будет в реальном времени предсказать намного сложнее, так как далеко не все факторы можно предугадать, да и зависеть они могут не от самой компании.

Добавим сюда, что изменение на рынке можно просто-напросто пропустить, так как нередко случается так, что разворот рынка происходит молниеносно с открытием рынка.

В общем немного продлим период инвестирования из первого примера до 1 июля 2020 года.

Теперь наши портфели выглядят следующим образом.

Недиверсифицированный портфель
Бумаги / Дата 01.01.2019 01.01.2020 01.07.2020
акции
Сбербанк 98 055,00 120 690,00 106 708,50
Итого, руб. 98 055,00 120 690,00 106 708,50
Изменение портфеля, % 100,00 123,08 108,83
Диверсифицированный портфель
Бумаги / Дата 01.01.2019 01.01.2020 01.07.2020
акции
Сбербанк 8 716,00 10 728,00 9 485,20
Газпром 8 141,00 12 165,00 9 931,50
Северсталь 9 985,00 10 331,00 10 843,10
Алроса 9 856,00 8 797,00 7 626,00
Норникель 13 596,00 23 080,54 22 485,74
ФосАгро 7 749,00 8 154,00 9 012,00
облигации
ОФЗ (купон 7%) 10 000,00 10 700,00 11 050,00
ГК Самолет (купон 12%) 10 000,00 11 200,00 11 800,00
Республика Беларусь (купон 8%) 10 000,00 10 800,00 11 200,00
АФК Система (купон 9%) 10 000,00 10 900,00 11 350,00
Итого, руб. 98 043,00 116 856,04 114 783,54
Изменение портфеля, % 100,00 119,19 117,07

Какой можно сделать вывод из приведенных примеров? Чем рискованнее инвестиции, тем выше прибыль. Но никогда не стоит слепо гнаться за прибылью, очень многие инвесторы попадались в эту ловушку, после чего теряли свои капиталы и разочаровывались в бирже. Для того, чтобы точно подтвердить теорию о том, что правильнее будет диверсифицировать портфель, пренебрегая возможной прибылью, но обезопасив себя от больших убытков, сравните количество фондов, которые инвестируют, придерживаясь данной стратегии, с количеством фондов, которые вкладывают капитал в один или несколько активов.