У каждого фонда есть активы - то, на чем он зарабатывает. Например: акции, облигации, золото или недвижимость. Один из ключевых показателей фонда – это сумма чистых активов (СЧА), то есть стоимость активов фонда за вычетом его обязательств.

Расчетная стоимость пая – это СЧА, деленная на общее количество паев. Например, если стоимость чистых активов фонда равна 10 млн рублей, а у фонда 2 млн паев, то расчетная стоимость пая этого фонда будет равна 5 рублям.

Расчетная стоимость пая (РСП) рассчитывается для любых фондов. В биржевых фондах она выступает в первую очередь ориентиром для маркетмейкера – он выставляет заявки в стакан по цене, близкой к РСП.

А вот в закрытых фондах ее важно знать и инвестору. Во-первых, это нужно, чтобы оценить, не покупает ли он пай на бирже или внебиржевом рынке через стакан значительно дороже его реальной стоимости. При этом, если пай в стакане стоит меньше РСП, инвестор может получить от его покупки дополнительную выгоду.

Во-вторых, РСП важна в момент закрытия фонда: согласно ей, а не ценам в стакане, будут выплачиваться деньги пайщикам.