Задача долгосрочного инвестора — отобрать в свой портфель акции компаний, которые со временем будут расти. 

Но при выборе компаний бывает сложно сравнивать их друг с другом. Например, два ритейлера заработали по миллиарду за прошлый год: как понять, кто из них эффективнее? 

Для этого инвесторы используют специальные показатели — мультипликаторы. О них мы и будем рассказывать в этом цикле материалов.

Выручка (sales) — все деньги, которая компания получает от клиентов.

EBITDA — это прибыль до вычета налогов, процентов по кредитам и амортизации (износ оборудования).

Капитализация (market cap) — показывает сколько стоит компания на бирже, считается путем умножения стоимости одной акции на общее количество выпущенных акций.

Долг (total dept) — сумма всех кредитов и займов.

Чистый долг (net dept) — показывает, сколько останется денег, если компания потратит все имеющиеся деньги на погашение долгов.

Стоимость компании (EV) — показывает во сколько обойдется покупка компании, с учетом ее долгов и свободных денег.

P/E — отношение стоимости бизнеса к его годовой прибыли, показывает за сколько лет бизнес окупит свою капитализацию. Принято считать, как отношение стоимости одной акции на годовую прибыль, полученную на одну акцию. Для российского рынка приемлемый показатель считается до 13, для американского до 30.

EPS — показывает, сколько чистой прибыли приходится на одну акцию.

P/S — делим стоимость акции на годовую выручку, которая приходится на одну акцию. Для российского рынка стабильный показатель меньше 2, для американского меньше 4.

P/BV — показывает, сколько имущества компании приходится на одну акцию. Если значение меньше 1, значит, компания недооценена. Средний показатель для широкого рынка — 3, для банков −1,3.

P/CF — показывает, как много денег приходит и уходит со счетов компании. Считается, как отношение стоимости акции на операционный денежный поток на одну акцию. Хороший показатель от 0 до 20, если выше — компания переоценена.

EV/EBITDA — позволяет сравнивать компании с разной налоговой и долговой нагрузкой. Считается, как отношение стоимости компании и годовой прибыли до вычета налогов, процентов по кредитам и амортизации. Хороший показатель 10 и меньше.

Net/EBITDA — показывает способность компании выплатить свои долги. За данным показатель необходимо следить в динамике, как он изменяется. Комфортное значение меньше 3.

L/A — показывает какая часть имущества компании куплена за счет заемных средств. Считаем, как отношение между суммой всех обязательств компании (liabilities) и стоимости всех активов (assets). Показатель помогает понять, какую часть активов компания купила за свои деньги, а какую за заемные.

Dept/Equity — показывает, насколько долги компании больше или меньше ее собственного капитала. Если показатель меньше 1, значит собственных средств больше, чем долгов.

ROE — показывает, насколько эффективно компания управляет собственным капиталом. Считается как отношение чистой прибыли и размер собственного капитала. Чем больше показатель, тем лучше.

ROA — показывает насколько эффективно компания управляет своими активами. Считаем, как отношение чистой прибыли и стоимости активов.

ROI — показывает, сколько прибыли приносят инвестиции в бизнес. Считаем, как отношение чистой прибыли на размер инвестиций.

ROS — показывает, насколько эффективно компания превращает выручку в прибыль. Считаем, как отношение чистой прибыли и выручки.

DPR — коэффициент выплаты дивидендов. Показывает, какую часть прибыли компания пускает на выплату дивидендов акционерам. Считается, как отношение суммы выплаченных дивидендов и чистой прибыли компании. Чем выше этот показатель, тем большей частью прибыли компания делится с акционерами. С другой стороны, тем меньше денег остается на развитие. Для растущих компаний DPR не превышает 30%, для зрелых от 30% до 70%. Если показатель больше 100%, это значит, что компания выплатила больше дивидендов, чем заработала за год. Это может говорить о проблемах в компании — она пытается удержать акционеров всеми силами и вытаскивает деньги из активов.

SGR — рост выручки. Показывает, насколько быстро растет выручка компании. Считаем, разницу между выручкой за текущий и прошлый год и делим на выручку за прошлый год.

EPS Growth Rate — рост прибыли на акцию. Считается также, берем разницу между текущей и прошлой и делим на прибыль на акцию за прошлый период.

Beta — коэффициент волатильности акций. Простыми словами, показывает на сколько процентов изменится цена акции при росте или падении индекса на 1%.