Стратегия Carry trade

керри трейдКерри трейд (Carry trade)  — это очень простая и широко распространенная торговая стратегия, в основном ее используют крупные рыночные игроки такие как банки, инвестиционные компании  и хэдж фонды.

Стратегия керри трейд применяется на долгосрочный период и является инвестиционной стратегией, а не спекулятивной.

Основывается Carry trade на том принципе, что по каждой национальной валюте установлен разный размер процентных ставок и эта разница в последствии должна в будущем превратиться в прибыль.

Для получения дохода по стратегии керри трейд нужно продать валюту с наиболее низкой процентной ставкой и купить другую валюту с наиболее высокой и чем больше будет разница, тем выше будет доходность.

Ярким примером такой пары среди основных валют является NZD/CHF, где у швейцарского франка установлена небольшая отрицательная ключевая ставка (-0,75%), а у новозеландского доллара она самая высокая (2,25%).

Таким образом, доходность по стратегии керри трейд из этого примера составляет 3% годовых, а с учетом того, что на рынке форекс сделки открываются с помощью кредитного плеча доходность может составлять 300%, 600% и более процентов в год.

На рынке Forex для открытой сделки разница между процентными ставками равна размеру свопа, он может принимать как положительные, так и отрицательные значения все зависит от направления сделки.

Также стоит отметить, что разница между ставками центробанков далеко не всегда совпадает с размером свопа, он может сильно отличаться в зависимости от выбраного брокера

Для того чтобы узнать какой своп начисляет ваш брокер по каждой валютной паре, зайдите на его сайт в раздел спецификация контрактов.

Таким образом если вы применяете стратегию Carry trade вы можете получить два источника дохода. Первый, собственно от изменения котировок и второй источник это дополнительная прибыль равная величине свопа, который к тому же начисляется каждый день.

В последнее время, а именно после мирового финансового кризиса 2008 года, сделки совершаемые на основе стратегии Carry trade на рынке форекс значительно утратили свою популярность.

Причина заключается в том, что национальные банки пытаются стимулировать свои экономики путем снижения ключевых ставок, поэтому в настоящее время разница в размерах процентных ставок по основным торговым валютам стала незначительной, по сравнения с тем как было раньше.

Хорошего результата можно добиться используя Carry trade на экзотических валютах развивающихся стран, где процентные ставки продолжают оставаться очень высокими.

Но в силу своих особенностей эти государства имеют нестабильную экономику, высокую волатильность национальных денежных единиц и очень высокий спред, поэтому торговля здесь сопряжена с очень высокими, а порой и неоправданными рисками.

Но как бы то ни было, лучше рассматривать Carry trade не как основной источник дохода, а как возможность в получении дополнительной прибыли.

 

Добавить комментарий